行长辞职超百日，南京银行百亿定增再度闯关

发布时间：2019.09.05 作者： zxl 阅读：

南京银行(8.210, 0.13, 1.61%)（601009.SH）9月3日晚公告，公司大股东紫金集团计划于9月3日起至12月31日止，以自有资金增持公司股份，累计增持不超过3亿元。

　　就在几天前，紫金集团和另外两家股东南京高科(9.560, 0.15, 1.59%)、南京市国有资产投资管理控股（集团）有限责任公司（下称“南京国资集团”）在8月30日签署《一致行动协议》，其目的“以共同扩大三方所能够支配的南京银行股份表决权数量”。

　　紫金集团、南京高科、南京国资集团的实控人均为南京市国资委。南京高科今年8月也曾公告，计划2020年4月30日前继续增持公司股份，金额不超过8亿元。

　　备受市场关注的是，上述增持计划和一致行动协议出现在该行定增预案准备再度闯关证监会的关键时刻。

　　9月3日，南京银行投资者关系部有关人士告诉时代周报记者：“（我行）正在积极推进非公开发行预案的申报，所需经历流程与首次申报一样，并不受过去非公开发行申报的影响。”

　　对于三家股东签署一致行动协议，上述南京银行投资者关系部门人士对此表示：“无法判断三方股东的一致行动协议是否会有更大影响力。”

　　实际上，9月3日南京银行公布《详式权益变动报告书》，对三方股东一致行动协议的目的表述为，“扩大南京高科与紫金集团、国资集团所能够支配的南京银行股份表决权数量，在南京银行的重大决策以及管理者选择等方面发挥国有股东优势。”

　　巧合的是，南京银行目前正面临着选择管理者的问题。

　　今年5月底，时任南京银行行长束行农突然辞职，且任期未满，董事长胡升荣代为履职，至今已有100天，但新任行长仍未到任。

　　紫金集团、南京高科、南京国资集团签署一致行动协议后，上述三方股东合计持有的南京银行股份占比为23.53%，有望在新任行长的选择上，获得更多的话语权。

·　百亿定增再度闯关

　　8月30日，南京银行发布公告称，该行非公开发行A股股票预案获江苏银保监局的批复，并对此次新增股东江苏交通控股有限公司的股东资格予以核准。下一步，南京银行将向中国证监会履行申报程序。

　　南京银行的定增计划可谓一波三折。2018年7月，南京银行的非公开发行预案未获证监会发审委通过，成为2018年内唯一一家定增计划被否的上市银行。

　　今年5月，南京银行再次重启定增计划，随后定增对象两度修改，南京高科和紫金集团先后退出，最后只剩下法国巴黎银行、江苏交通控股有限公司（下称“交通控股”）和江苏省烟草公司（下称“江苏烟草”）三家。

　　南京银行为我国首批A股上市的城商行之一，2007年7月19日正式在上交所主板市场挂牌交易。自2015年通过非公开发行A股股票募资80亿元，2017年8月南京银行再次启动了非公开发行计划。

　　但这个一波三折的定增计划，如今在获得江苏银保监会的批准后，将再次面对证监会的审核把关。

　　“扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。”据南京银行8月1日发布的《非公开发行预案（修订稿）》（以下简称《预案》），对募集资金的用途如此规划。

　　从2017年筹备非公开发行事项，“补充核心一级资本”就是南京银行募资的主要用途。

　　2016年，南京银行的资产规模实现了从“千亿”到“万亿”的跨越，2016年末的资产总额为1.06万亿元，同比2015年的8050.2亿元增长32.17%。

　　随后两年，该行的资产规模同比增速分别为7.26%、8.95%，2018年达到1.24万亿元。在近期发布的2019年半年报中，该行的总资产达1.35万亿元，较去年年末增长8.5%。

　　在资产规模快速提升的同时，南京银行的风险加权资产、净利润等指标的同比增速却并未跟上。2016年至2018年三年，南京银行资产规模的平均增速为16.13%，而风险加权资产的同期的平均增速为15.47%，净利润平均增速为13.76%。

　　按照监管的要求，非系统重要性银行应保持资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别不低于10.5%、8.5%、7.5%。

　　2018年末，南京银行的上述三项指标分别为12.99%、9.74%和8.51%，分别较2017年末提升了0.06、0.37和0.52个百分点。中诚信国际在7月出具的跟踪评级报告对此分析为：“得益于利润留存和可供出售金融资产利得而上升”。

　　中诚信国际上述评级报告表示：“资本补充渠道较为丰富，但业务规模的扩张仍使该行面临持续的资本补充压力。”

　　根据《预案》，南京银行完成116亿元的非公开发行后，上述三项资本充足指标将提升至14.16%、11.07%和9.9%。

　　实际上，对南京银行来说，不仅自身规模的扩张对资本提出更高要求，该行过去涉及的非标准化项目投资和表外业务情况，在监管环境之下同样在加大该行的资本压力。

　　据今年半年报，南京银行证券投资资产规模为5941.93亿元，与2018年末的5942.06亿元的变动并不大，同样为该行最大资产组成部分，占该行总资产的比重约为44.07%。

　　同期，该行的贷款总额明显低于证券投资资产规模，仅为5391.12亿元。上述中诚信评级报告就明确指出：“整体来看，该行证券投资资产中非标项目占比较大，加大了信用风险的管理难度。”

　　在未纳入财务报表范围内的项目，截至2019年6月末，由南京银行发行并管理的未并表的理财产品总规模为2752.63亿元，较2018年末的3036.11亿元有所下降；同期，未并表的信托总规模为94.20亿元，公募基金及特定客户资产管理计划的余额为2005.50亿元。

　　“中小型银行在表外的非标转为表内标准化资产，首先产生的影响就是消耗资本，加大补充资本的压力。”8月28日，深圳某资信评估的金融机构债券分析师告诉时代周报记者：“由于表外转表内和缩表的压力，目前可见的中小银行债券投资增速出现明显下滑，更偏好低资本金占用的资产。”

·　法巴银行、南京国资和江苏国资三足鼎立

　　根据定增预案，南京银行此次非公开发行若按计划完成，该行前十大股东将会发生变化。

　　南京银行本次非公开发行的发行对象为三名特定投资者，分别为法国巴黎银行、交通控股和江苏烟草，三家企业认购上限分别约为1.31亿股、9.99亿股、3.94亿股，共计不超过约15.25亿股。

　　截至2019年6月末，法国巴黎银行是南京银行的第一大股东；而交通控股、江苏烟草则为新进股东，前者是由江苏省国资委出资设立的国有独资公司，江苏烟草为中国烟草总公司下属公司。

　　如果定增方案能按照发行股数上限完成发行，法国巴黎银行（含QFII）持股比例将为14.04%，仍为第一大股东；紫金集团仍位列第二大股东。

　　不过，交通控股持股比例将为9.99%，将超过南京高科成为南京银行的第三大股东，南京高科则将变为第四大股东。江苏省烟草公司持股比例将为3.93%，成为第五大股东。南京金陵制药和江苏国信(7.920, 0.17, 2.19%)将不在前十大股东的行列。

　　若按2019年半年报数据和定增预案计算，南京银行的主要股东结构，最终指向为法国巴黎银行、南京市国资委、江苏省国资委，其中南京市国资委稍占优势。

　　记者注意到，在过去，上述三方大股东对南京银行更多表现为战略投资者的身份。

　　法国巴黎银行派驻了现任大中华区负责人及香港分行行政总裁杨伯豪和香港零售业务亚洲区总裁顾韵婵，二人在南京银行担任股东董事；另外，曾任法国巴黎银行中国战略市场发展部主管的米乐，现任南京银行副行长。

　　在A股上市银行中，有7家上市银行的前十大股东有外资银行身影。

　　值得一提的是，除了南京银行外，杭州银行(8.330, 0.16, 1.96%)和北京银行(5.440, 0.06, 1.12%)的第一大股东也为外资银行。不同的是，澳洲联邦银行在杭州银行仅提名董事一名，荷兰安智银行在北京银行仅派驻魏德勇一人，担任董事、副行长。

　　此外，紫金集团和南京高科共在南京银行董事会中占据两席，在监事会占据一席，分别为紫金集团总经理陈峥、南京高科董事长徐益民和原紫金集团总会计师骆芝惠。

　　江苏省国资委目前对南京银行持股比例较低，仅有江苏国信持股0.95%，在监事会占有一席。但江苏省国资委也在努力提升对南京银行的持股，在该行2017年推出定增计划时，交通控股即为主要投资者之一。

　　如果此次定增顺利完成，江苏省国资委的间接持股比例将增加到10%左右。

　　虽然上述大股东在过去更多表现为隐忍的战略投资者，但如今他们是否试图对任命新行长发挥更多影响力，需拭目以待。