问布莱克-斯科尔斯模型是什么？如何运用？有什么假设？

• 答 我爱卡 2021.03.19 3704

  布莱克-斯科尔斯模型，简称BS模型，是一种为期权或权证等衍生性金融商品定价的数学模型，它是由美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克率先提出来的，用这个模型没能推导出布莱克-舒尔斯公式，这个公式还能够估算出欧式期权的理论价格。除此之外，B-S模型还有7个比较重要的假设，如下所示：

  1、股票价格行为服从对数正态分布模式；

  2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是不会发生改变的；

  3、市场是没有摩擦的，也就是没有税收和交易成本，所有证券完全可分割；

  4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；

  5、该期权是欧式期权，也就是在期权到期前不可以进行实施。

  6、没有任何无风险套利机会；

  7、证券交易是持续的；

  8、投资者可以以无风险利率借贷。

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