房产证还没下来，用户不可以办理房产抵押贷款。

用户申请房产抵押贷款，需要用房产证办理抵押登记手续，没有房产证就不能办理抵押登记，也就无法申请抵押贷款。因此，用户购买房产后房产证如果没有办理完成，是不能申请房屋抵押贷款的。

另外，房产证办理了抵押登记后，如果银行要求用户自己保管，则房产证不要放在银行，用户可以自行保管。