银行内部紧急提醒教培公司现金流风险:2领域需警惕

发布时间：2019.11.25 作者： 金证券 阅读：

培训机构不得超长跨度收费，各路资本对教培行业收缩阵线，谁能想到双重夹击下，大中型连锁企业同样“崩盘”。据不完全统计，截至2019年11月19日，国内陷入老板跑路失联、多家门店关门、宣布破产等危机的连锁教培机构高达29家，名单里不乏韦博英语、新爱婴、疯狂老师、学霸一对一等小有名气的机构。

《金证券》记者注意到，有“银行系”研究机构已建议各分行梳理教育企业客户经营情况，谨慎选择教培企业准入白名单，避免重蹈“韦博英语”事件的覆辙。

万万没想到，大型机构也倒下

公开报道显示，10月12日凌晨，20年老牌英语培训机构——韦博英语创始人高卫宇向韦博英语总部及上海中心员工发出公开信，表示由于经营失败导致资金链断裂。随后多地韦博机构的校区关闭，最惨的是机构跑了，学员上不了课，退不了费，却仍要继续为它还贷。

据了解，韦博英语在全国60多个城市拥有超过200家门店，主要通过预付款的方式收取学费，学费一般在3万-4万元左右，有些甚至高达10万元。由于学费昂贵，相当多学员接受了韦博英语的分期付产品，其实质是金融机构向学员提供的贷款业务。韦博倒闭后贷款学员对继续支付教育贷本息高度不满，甚至是拒绝支付。

韦博英语并非孤例。《金证券》记者注意到，根据招商银行研究院不完全统计，截至11月19日，国内被媒体曝出陷入老板跑路失联、多家门店关门、宣布破产等危机的连锁教培机构高达29家，包括嘉亿舞蹈学院、新爱婴、莎翁少儿家庭英语、朋恩日托、疯狂老师、学霸一对一等。在该研究院看来，政策变化与资本寒冬导致教培行业风险加剧。

2018年8月，国务院办公厅发《关于规范校外培训机构发展的意见》。其中第九条“规范收费管理”明确指出：“不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。”市场分析人士认为，政策的出台将冲击小型机构和部分严重依赖预收账款进行店面扩张、资金周转和烧钱引流的企业。

南京某本土早教机构负责人对《金证券》记者表示，培训机构不得超长跨度收费，目前看来影响较大的是大中型教培机构，因为小机构的监管压力较轻、面对的消费群体有限，更易打“擦边球”。她透露，现阶段小培训机构要么以各类优惠折扣，吸引消费者超长时间缴费；要么采取学费预缴形式，所缴费用不对应具体上课时间，上一次课扣除一次课时费。

该负责人进一步称， 教育机构主要靠开业后收取学生的预付款运营，抗风险能力非常差。各家机构为了吸引流量不得不加大营销费用投入，而受政策影响，原本预收1年甚至几年的学费直接砍到3个月，收入及现金流大幅萎缩。对于小型教培机构而言，守护好自己的一亩三分地，也能生存下去，反而大中型机构热衷于跑马圈地，在市场竞争激烈、收入增长困难的环境下，容易因资金链断裂而倒闭。

与此同时，教育行业正在经历“资本寒冬”，不具备自我造血能力，靠外部输血存活的机构今年开始被市场淘汰。据了解，2019年以来，资本市场对教育行业投资数量、金额几近“腰斩”。根据北京商报《2019中国在线教育行业发展报告》，截至10月末教育行业今年共发生263起投融资事件，共计166.91亿元，而去年同期数量是548起，总金额近400亿元。

银行风声鹤唳，两个领域高度警惕

《金证券》记者注意到，在招商银行研究院最新出具的报告汇总中，特别提醒银行等金融机构重点关注教培行业公司现金流，尤其是风险加剧较快的两个领域：一是高度细分的小规模市场，如成人英语培训、单类别的早教和素质教育培训等；二是流量竞争激烈且获客成本高的线上教育平台。对于净现金流大幅萎缩的企业一定要引起银行重视，建议各分行梳理教育企业客户经营情况，财务数据重点关注净现金流、预收账款（递延收入）、三费占比变化情况。

同时，该报告也指出，教育贷款分期需要谨慎选择合作伙伴。毕竟随着合作教培企业倒闭、跑路，导致已缴费学员无法上课、无法退费又必须还月供的境况，对金融机构带来坏账损失和声誉风险。据了解，此前有金融机构对教育贷分期业务的合作教培企业不做要求，只关注学员（借款主体）资质。为了避免合作教培机构出问题而导致三方纠纷，该研究院建议金融机构谨慎选择教培企业准入白名单，对企业资质、现金流情况、发展前景等做详细考察，避免重蹈“韦博英语”事件的覆辙。

不过，在业内人士看来，教培机构手上的预付资金，基本上游离于监管体系之外，借鉴金融监管手段来管理这些领域显得很有必要。例如，对预付费模式的企业建立市场准入制度，设定标准，要求缴纳保证金等，企业必须在满足特定条件时才可以收受客户预付费款项，这些条件可以是企业规模、资本充足率、流动性、技术设备条件，甚至成立年限、市场品牌等。

银行也应发挥更积极的作用，比如预付费款项必须托管于银行，保证预付资金不被卷走或者滥用。消费者在商家消费后，相应的预付款项才转入经营者账户，如果没有消费，则预付款项仍在资金托管银行设置的专用账户中，一旦经营者出现经营问题，消费者可以向监管机构申请退款。

来源：金证券