问怎么样计算股票β系数公式？

• 答 我爱卡 2021.05.11 10772

  贝塔系数的计算公式：

  公式为：

  其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。

  因为：

  Cov(ra,rm) = ρamσaσm

  所以公式可以写成：

  其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。

  据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam = 0），可以确定，要是证券无风险（σa），β一定为零。

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