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部分银行调整配资门槛 取消三四倍杠杆比例

2015/01/21 作者:我爱卡

  产品的代销业务并未被叫停

  记者昨日走访多家银行了解到,目前银行关于伞形信托产品的代销业务仍在正常开展,并未被叫停。不过,记者昨日采访部分银行相关负责人,均表示不愿意讲太多。

  某股份制银行相关人士告诉记者,目前,伞形信托的代销业务正常,不过银行对门槛进行了调整。“上个月底我们已经提高了投资门槛和收缩杠杆比例,客户最低出资额从500万元上调至2000万元,但杠杆比例同样为1:2,而此前银行欲与券商机构争抢生意而祭出的高达杠杆,客户出资额5000万元以上可获得三四倍的配资则停止了。”

  对于调整的原因,该人士表示:一方面是考虑到风险;另一方面也是年底银行资金较为紧张,配股额度有限。

  记者从信托公司了解到,目前,信托公司仍在大规模开展伞形信托业务,随着A股市场的上扬,此类产品规模仍在加速。

  杠杆最高可到5倍

  记者发现,面对此轮牛市,信托公司和银行联合欲与券商争抢两融生意蛋糕。从证券投资类信托结构模式来看,其中最火的是伞形结构化信托。

  据银行人士介绍,相比券商的融资融券,伞形信托的优势在于利率低、杠杆比例高,手续简便。据启元财富投资分析总监汪鹏介绍,目前伞形信托的门槛大都在300万元左右,年化资金成本大约在8%~9%,期限大都是半年或者一年。在产品设计方面,大都和银行资金对接,将银行的理财资金直接对接伞形的优先级,而客户资金作为劣后级,目前的杠杆大都还可以做到3倍,最高可以到5倍。

  操作不规范存风险

  前述银行人士表示,目前伞形信托产品都有一个止损平仓线,净值下跌至95%时提示补仓操作,下跌至90%时强行平仓止损,对于1:2的杠杆,配股资金是安全的。

  不过,有银行业人士告诉记者,伞形信托虽然看似安全,但会因为其中的操作不合规而存在风险。

  该人士介绍道,有的银行将一些达不到条件的投资者的理财资金进行组合,凑钱“组装”成一个合格投资者,再投资于相关产品。实际上已违背了相关法规,让风险承受能力低的不合格投资的理财资金流入了股市。信托公司的尽职调查也打折扣,这使得产品的风险性加大。

  记者在某银行网点咨询该项业务时,相关工作人员就明确表示:“如果达不到最低出资额,客户可将亲朋好友的资金存入同一个账户凑数。”

  监管动向

  银监会暂未有新要求

  链条,主要是证券公司、信托公司和银行三个主体。证券公司提供产品销售和证券交易,信托公司提供信托产品,银行提供优先级资金,相对应的监管部门分别是证监会、银监会。

  昨日,接近银监会的相关人士告诉记者,目前银监会对伞形信托相关产品暂未有新要求,只要合法合规就可以照常开展业务。

  “暂时没有听说伞形信托被收紧的消息,但是任何时候出台窗口指导也都并不奇怪。” 启元财富投资分析总监汪鹏表示,由于融资融券已经受到证监会一定监管,银监会的监管跟进非常正常。“一旦出台,将对大盘造成短期的利空。”

  另一个大型信托公司华南区域高管则表示,伞形信托目前售卖的情况不错,监管“肯定会来,但是应该不会太快”。其表示,融资融券收紧已经对大盘造成巨大影响,如果伞形信托哪怕是被清查,都将对市场造成下一轮重大影响,“我们内部认为,监管可能会缓一缓。”

  市场趋势

  P2P股票配资业务扩大 杠杆可高达20倍

  相比券商、信托和银行,在监管之外,目前部分P2P公司涉及股票配资业务也呈现扩大趋势。ppmoney总经理胡新对记者表示,其公司刚上线股票配资业务,第二个月业务量便比第一个月翻了十倍。

  记者从一个广州P2P平台网站了解到,其提供股票配资业务,配资业务起步本金最低仅为2000元,共有3倍到6倍的融资杠杆。月利率大约在1.6%左右。

  广东南方金融创新研究院高级研究员罗浩杰表示,“证监会和银监会如果对股票放大杠杆进行监管,对于P2P平台会更有利,因为平台方面暂时处于监管空白的状态。”其预计,P2P的监管至少要一年之后才出台。

  罗浩杰对记者介绍称,P2P配资放大杠杆一般在5~20倍之间,年化成本大约为12%~15%,对于炒股的人而言,这一资金成本虽然比券商或者信托公司高,但是在牛市中也并非不可接受。

  但对于投资者而言,在股市波幅较大的情况下,杠杆率太高,一有波动来不及加仓,很容易被后台强行平仓,对于炒股人本身的风险肯定会加剧。

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